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油脂基本面多空因素博弈依旧 不宜过分追涨追跌

2016-01-08 15:57:34 来源:老钱庄财经
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  【油脂】  【消息面】  1、据巴西贸易部称,2015年12月份巴西大豆出口量为73万吨,比11月份的出口量144万吨减少49.3%,不过远 高于上年同期的14万吨。2015年12月份巴西豆粕出口量为104万吨,比11月份的...

  【油脂】

  【消息面】

  1、据巴西贸易部称,2015年12月份巴西大豆出口量为73万吨,比11月份的出口量144万吨减少49.3%,不过远 高于上年同期的14万吨。2015年12月份巴西豆粕出口量为104万吨,比11月份的113万吨减少8%,比上年同期的87万吨增长19.5%。 2015年12月份巴西豆油出口量为163,548吨,比11月份的111,720吨增长46.4%,比上年同期的65,132吨增长151.1%。

  2、近来美国中西部地区出现创纪录的降雨,河流水位大涨,造成农田被淹,中断谷物出口运输,不过从厄尔尼诺周期角度考虑,春季期间美国中西部地区通常晴朗干燥,这对于美国农业主产区来说无疑是福音。

  3、据芝加哥方面消息,截至12月31日当周美国2015/16年度大豆出口净销售为40-70万吨。

  【行情分析及操作策略】

  豆油方面:连盘豆油周四开盘震荡下跌后反弹归位,期间呈多空交投走势,最后报收于5626元/吨,较前一交易日下跌0.42%。截至周四收盘,持仓量约59.50万手,成交量69.40万手。现货方面,国内沿海一级豆油在5750-5980元/吨一线,大多跌10-20元/吨;四级豆油在5850-6100元/吨一线,跌幅在10-20元/吨。外盘方面,美国原油价格降至2004年来最低位,持续向豆油施压。近期外盘市场的波动缺乏明朗的消息面指引,虽然市场仍在担忧南美的天气问题,但天气炒作很难有保有持续性。目前美豆主力合约仍运行在850-900美分区间,短期南美产区对市场的影响在减弱,建议关注下周美国农业部的月度供需报告能否有意外的数据调整。内盘方面,周四人民币离岸汇率一度跌破6.7,进口成本或将进一步被推升,加上春节的临近,备货高峰随之到来,近几日油厂出货速度较快,使得豆油价格进一步下跌空间有限,预计短线豆油期货盘面调整完成后仍有望适度反弹。

  棕榈油方面:连盘棕榈油油周四早间大幅下跌,一度探位至4684附近,反弹归位后呈盘面震荡调整,整体延续近期震荡行情,最后报收于4730元/吨,较前一交易日下跌0.80%。截至周四收盘,持仓量约73.65万手,较前一交易日有所减少,成交量164.80万手。现货方面,24度棕榈油价格在4520-4600元/吨一线,部分跌10-20元/吨。福建厦门24度棕榈油价格在4530-4550元/吨,较昨日跌10元/吨;周四,全国港口棕榈油库存量82.08万吨,较昨日82.45万吨降0.4%,较上月同期的66.6万吨增15.48万吨,增幅23.2%。其中整个福建省的棕榈油库存较昨日持平,约4.8万吨。外盘方面,马来西亚棕榈油出口依旧清淡,但厄尔尼诺天气现象使得减产预期强烈,使得马盘棕榈油期货呈现多空交投盘面。受国际因素的影响,加之外围油脂基本面多空因素博弈依旧,连盘棕榈油短期内延续震荡。

  操作上,买家宜暂时观望,等待盘面跌稳有反弹迹象时再逢低适量补库。另外,要把握好购销节奏,密切关注豆棕各自的盘面以及之间价差的变化情况,豆棕期货主力以日内波段操作为主,不宜过分追涨追跌,严格控仓、止盈止损。

  Y1605日内参考点位,上方压力:5750;下方支撑:5550。

  P1605日内参考点位,上方压力:4850;下方支撑:4650。

  个人意见,仅供参考。

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